威廉希尔本公司及董事聚集座成员保障音讯披露的实质确实、确凿、完好，没有作假记录、误导性陈述或庞大脱漏。

　　皇氏集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2023年5月10日收到深圳证券买卖所出具的《闭于对皇氏集团股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第105号）（以下简称“问询函”），现遵照问询函的央求，对问询函闭连题目做出复兴并披露如下：

　　题目一：年报显示，你公司音讯供职、音讯工程业2022年贸易收入为2.45亿元，全资子公司浙江完善正在线汇集科技有限公司（以下简称“完善正在线万元。你公司前期布告显示，完善正在线亿元，净利润2,728.29万元。

　　你公司2021年年报显示，你公司2021年以控股子公司浙江筑望科技有限公司（以下简称“筑望科技”）的股权设立子公司1家，即皇氏（广西）音讯科技有限公司（以下简称“皇氏音讯”），你公司正在2021年年报问询函回函中称，设立皇氏音讯要紧用于公司音讯生意的整合，皇氏音讯除持有筑望科技72.80%的股权除表，暂无其他生意。

　　年报显示，你公司于2022年12月将皇氏音讯转换为全资子公司皇氏数智有限公司（以下简称“皇氏数智”）之全资子公司，皇氏音讯持有筑望科技72.8%股权。你公司2023年2月11日披露《闭于公然挂牌让渡全资子公司皇氏数智有限公司100%股权的布告》称，为优化公司物业构造与资源摆设，改良资产构造，低落管控和投资危害，连合皇氏数智目前的策划近况，公司拟通过让渡皇氏数智股权对其举办集体剥离。

　　（1）划分列示完善正在线年前五名客户名称及贩卖金额，连合闭连生意展开等情景，阐发完善正在线贸易收入、净利润持续三年低浸的道理及合理性；

　　①音讯化工程生意领域缩减。因行业逐鹿加剧导致毛利率低浸、音讯工程应收账款回款周期较长、坏账计提金额填补等道理，2021年起，完善正在线音讯化工程生意领域有所缩减。2021年音讯化工程收入同比省略7,185.39万元，毛利额同比省略2,313.40万元；2022年音讯化工程收入同比省略1,319.06万元，毛利额同比省略808.55万元，成为完善正在线净利润低浸的要紧要素。

　　②2021年研发用度填补。为满意宁波职场和南宁职场的呼唤核心生意拓展和效用升级需求，以及满意新承接的软件开垦项目需求，完善正在线年加大了研发进入，研发用度支拨1,729.18万元，同比增加97.65%，研发用度占贸易收入比例从2020年的2.95%提拔到6.22%，是完善正在线年净利润低浸的要紧道理之一。

　　题目一（2）阐发皇氏数智、皇氏音讯、筑望科技2020年、2021年、2022年贸易收入、净利润与前五名客户名称及贩卖金额，阐发是否存正在庞大转折及其道理，连合闭连生意展开等情景，阐发岁暮划转皇氏音讯及筑望科技至皇氏数智的道理；

　　1、皇氏数智、皇氏音讯、筑望科技2020年、2021年、2022年贸易收入、净利润如下：

　　2、皇氏数智、皇氏音讯、筑望科技2020年、2021年、2022年前五大客户情景

　　（1）因泰安市当局正在闭连项目达成专家评审事务后暂停项目推动，当局尚未对该项目举办实践投资等道理，机灵都邑项目未有本质性起色，2021-2022年未承接新的生意，故后两年收入低浸明显。其余，因机灵都邑项目推动平缓导致存货库存积存，极不妨存正在减值危害。基于郑重性规定，2021年公司计提相应的存货削价盘算4,143.08万元，导致2021年净利润振动较大。

　　（2）子公司皇氏音讯于2021年11月设立，拟行动公司音讯生意板块的持股平台公司，要紧用于公司音讯生意的整合，目前，皇氏音讯旗下持有筑望科技72.80%的股权，除此除表，暂无其他生意。

　　（3）筑望科技2021年因行业逐鹿激烈，可能供给的通道资源省略，满意不了客户需求，加上重心高管的离任，导致头部客户流失首要，本钱上涨，生意大幅萎缩。2021年起筑望科技收入和净利润涌现大幅低浸。2022年因应收金钱账龄转折计提坏账盘算1,107.81万元。

　　皇氏音讯原为公司音讯板块设立的一个持股平台子公司，持有筑望科技72.80%的股权，除此除表，没有其他资产及经贸易务。筑望科技近年来因运营商本钱上涨、贸易形式简单、市集逐鹿加剧等要素影响，客户流失较为首要，且其集体策划状态平昔未能本质性改良，为奉行资源优化整合，公司于2022年12月28日与皇氏数智签署《皇氏（广西）音讯科技有限公司股权让渡契约》，将公司所持有的皇氏音讯100%股权按2098万元划转至皇氏数智，以进一步提拔集体解决服从。本次股权划转属于公司与全资子公司之间的内部划转，不涉及兼并报表畛域转折。

　　题目一（3）连合2021年设立皇氏音讯、2022年划转皇氏音讯及筑望科技以及后续让渡皇氏数智股权的一系列调动，阐发三者是否互为条款、是否组成一揽子买卖，同时阐发前期买卖及调动是否组成应该披露的音讯，你公司是否存正在未实时执行音讯披露仔肩的景象，闭连音讯披露实质是否确实、确凿、完好，以及你公司是否存正在其他应披露未披露的调动与协定；

　　公司2021年设立皇氏音讯、2022年划转皇氏音讯及筑望科技以及后续让渡皇氏数智100%股权三个买卖事项是相互独立的，其买卖宗旨和贸易结果分歧，单个买卖拥有其孑立的贸易价格。

　　为进一步激动公司集团化解决，提拔解决服从，公司拟对现有的乳业+音讯板块两大主贸易务架构举办调治和整合，划分创立乳业及音讯两大平台子公司，将对应板块生意内各子公司划拨至相应的平台公司。是以，公司于2021年11月以自有资金出资200万元设立全资子公司皇氏音讯为公司音讯生意板块的平台公司，并将持有的筑望科技72.80%股权，按账面净值作价20,691.63万元让渡至皇氏音讯。

　　皇氏音讯创立后生意整合成绩未达预期，为强化生意规模的拓展，实时减亏止损，减轻公司策划肩负，公司于2022年12月将所持有的皇氏音讯100%股权按2,098万元划转至皇氏数智。本项买卖达成后，筑望科技成为皇氏数智的孙公司。

　　上述买卖为公司内部股权改观，未到达董事会审议模范。遵照《深圳证券买卖所股票上市礼貌》之“上市公司与其兼并报表畛域内的控股子公司爆发的或者上述控股子公司之间爆发的买卖，除中国证监会或者本所另有原则表，免于遵从本章原则披露和执行相应法式”的原则，公司无需执行相应的音讯披露。

　　皇氏数智因近年投资的项目受行业经济情况等多重要素影响，要紧的项目开垦停止或起色平缓，成长情景不足预期，导致策划比年涌现亏本，其与公司集体成长政策的契合度已大幅低浸，为进一步优化公司物业构造，调治资源摆设，降低节余水准，公司拟通过让渡皇氏数智股权对其举办集体剥离。经公司第六届董事会第十次集会审议通过并披露，公司以经评估后的净资产行动订价基准，以国民币4,732.81万元行动挂牌代价正在北部湾产权买卖所集团股份有限公司公然挂牌让渡公司所持有的皇氏数智100%股权。

　　综上所述，各事项买卖敌手和买卖类型分歧，均为公司策划成长需求做出的断定，三个买卖之间没有互为条款，遵照法例及公司章程的原则央求，公司划分孑立执行了分歧的审批决议和音讯披露法式，未组成一揽子买卖。关于涉及音讯披露的事项，公司实时执行了音讯披露仔肩，闭连音讯披露实质确实、确凿、完好，不存正在其他应披露未披露的调动与协定。

　　完善正在线通过多年积攒的三网运营商供职资源以及供职才力，遵照公司的生意筹备，公司央求完善正在线以保量、增效为策划主线威廉希尔，正在深耕金融行业的同时，同步拓展中幼行业客户的云供职，不断夯实机灵都邑工程、呼唤核心生意，进一步提拔现有生意领域、低落策划本钱，降低节余才力。公司也将主动激动乳业与音讯业的资源整合和生意协同，满盈诈欺大数据、新媒体、新渠道，正在产物、客户等各项资源上的共享上风，为公司主业的成长彼此赋能。截至目前，公司对完善正在线尚未有调治筹划，如改日有适宜的机会，公司不拂拭会对完善正在线举办相应的资源整合或展开对表团结。

　　题目二：年报显示，你公司光伏组件贩卖、EPC生意及其他生意2022年贸易收入为1,209.05万元，占你公司贸易收入比重0.42%；贸易本钱765.41万元，占你公司贸易本钱比重0.32%。

　　你公司前期布告显示，你公司于2022年1月对表投资设立皇氏农光互补（广西）科技有限公司（以下简称“农光互补”），投资金额4,500万元，持股比例为45%；2022年12月，你公司对农光互补增资扩股2,500万元，持股比例增至56%，农光互补纳入你公司兼并报表畛域。

　　年报显示，你公司已与华能、中石油、中修材浚鑫等央企、行业内著名企业展开政策团结，正在广西北流、宾阳和客人等多个市县展开户用光伏和分散式光伏设备事务，锁定了部门工程订单。其余，你公司与华能新能源股份有限公司联结构造的广西合浦机灵化源网荷储一体化景致基地项目(3GW)、广西客人市农光牧储大基地项目(2GW)已正式获批，混改公司华能皇氏目前已启动2GW广西客人市农光牧储大基地项目筹备计划事务。

　　（1）阐发农光互补公司现有产物类型、收益形式，叙述期内产物贩卖数目、收入金额及占比、本钱用度、毛利率等要紧财政数据，以及正在手订单情景、前五大客户及供应商情景、现有产能及筹备产线设备情景；

　　（2）委托代加工生意：农光互补公司全资子公司安徽皇氏绿能科技有限公司，基于供应链渠道上风貌购硅片，委托第三方公司加工成电池片产造品并对表贩卖，以此获取收益；

　　（3）电站设备、发电项目：公司修造并运营光伏电站项目，与电力公司签署售电契约，获取光伏发电收入；

　　（4）EPC工程总承包：农光互补公司旗下控股公司陕西中石能电力计划集团有限公司与华能新能源股份有限公司广东分公司签署EPC工程总承包合同，刻意正在指定区域内设备屋顶分散式光伏，获取光伏项目计划、设备收入。

　　报期内光伏组件贩卖数目23,126,330瓦，贩卖收入3,940.53万元，贩卖本钱3,572.27万元，毛利率9.35%；经审计审定部门贩卖采用净额法企图，即贩卖收入为802.12万元、贩卖本钱为433.86万元。

　　备注：2022年公司对客户浚丰太阳能（江苏）有限公司贩卖的不含税合同金额为3,503.33万元，审计调治采用净额法后确认贩卖收入为364.93万元。

　　农光互补公司子公司安徽皇氏绿能科技有限公司筹备设备20GWTOPCon电池项目，个中厂房和机电部门由当局代修，公司采办临盆线等固定资产。工场分两期设备。一期13GW，二期7GW，一期13GW设备分批设备，估计一期部门产能将正在2023年下半年投产。

　　题目二（2）阐发你公司与华能、中石油、中修材浚鑫等央企、行业内著名企业展开政策团结的实在实质，包含但不限于团结项目、团结参预方、投资形式、公司需担任的仔肩、估计初始及后续进入资产领域、设备及运营的岁月调动、行政审批进度、项宗旨利润分派体例、你公司估计可告竣的利润情景等，进一步阐发阐发该等投资项目对你公司改日经贸易绩的影响，并核查你公司闭连音讯披露是否确实、确凿、完好；

　　公司及公司旗下子公司划分与中国华能集团有限公司广西分公司（简称“华能集团广西分公司”）、华能广西洁净能源有限公司（简称“华能广西洁净能源”）、华能新能源股份有限公司（简称“华能新能源”）、华能新能源股份有限公司广东分公司（简称“华能新能源广东分公司”）、中国石油自然气股份有限公司西南油气田分公司（简称“中石油”）、中修材浚鑫科技有限公司（简称“中修材浚鑫”）、晶华新能源有限公司（简称晶华新能源）等多家央企及行业内著名企业签署团结契约（含政策团结或框架契约），实在情景如下表：

　　题目二（3）阐发混改公司华能皇氏公司的根基情景，包含但不限于创立岁月、室第、企业类型、法定代表人、注册资金、要紧生意及展开情景、股权构造及出资情景、实践把握情面况、近来一年又一期要紧财政目标等，并阐发你公司设立华能皇氏的实在岁月、体例及对价，执行审议法式和暂时音讯披露仔肩的情景（如实用），你公司是否将其纳入兼并报表畛域及凭借；

　　华能皇氏由公司及华能新能源股份有限公司（以下简称“华能新能源”）于2022年5月协同提议设立，闭连情景如下：

　　（6）策划畛域：许可项目：发电生意、输电生意、供（配）电生意。（依法须经照准的项目，经闭连部分照准后方可展开策划行动，实在策划项目以闭连部分照准文献大概可证件为准）普通项目：发电本领供职;风力发电本领供职;太阳能发电本领供职。（除依法须经照准的项目表，凭贸易牌照依法自立展开策划行动）

　　（9）要紧生意展开情景及近来一年又一期要紧财政目标：截至目前，华能皇氏仅行动项目申报的主体，暂未展开经贸易务，尚无闭连财政数据。

　　公司参预出资设立华能皇氏的认缴金额为1,500万元（持股比例30%），未酿成对华能皇氏的把握，按拍照闭公法、法例及《公司章程》的原则，该事项属于未到达公司董事会及股东会审议披露模范，是以公司遵从内部解决轨造和流程举办了审议后奉行。

　　公司仅持有华能皇氏30%的股权，另一股东华能新能源持有华能皇氏70%的股权，践诺董事、财政刻意人均为华能新能源委派，且无其他额表调动能使公司对华能皇氏酿成把握，是以公司未将华能皇氏纳入兼并报表畛域。

　　题目二（4）请列示你公司近三年披露的一起框架契约、团结契约、意向契约的后续起色情景，包含你公司正在闭贯串作事项中的实在进入情景和项目奉行起色、获取订单和收入情景（如有），无本质起色的，请阐发实在道理，以及与前期布告实质是否存正在区别，存正在区另表阐发道理；

　　题目二（5）阐发你公司及子公司近四年要紧投资项宗旨收益或亏本情景，闭连投资的减值计提情景，并阐发资产减值计提的满盈性；

　　公司对表投资项目中，泰安数智都邑运营有限公司（以下简称“数智运营”）累计亏本较大，要紧由于数智运营主贸易务为泰安慧谷物业园的招商供职，因目前园区尚正在设备，未出现营收和利润。前期为项目引进爆发的筹修费、照管商榷费、状师费、人为费、差川资等，已实践出现并支出，是以变成了该公司的亏本。

　　（1）原权利法核算的联营公司皇氏农光互补（广西）科技有限公司因各股东契约增资扩股，本公司持股由45%增持至56%到达把握，于2022年12月纳入本公司兼并畛域，截至2022岁暮该公司已签署的光伏生意合同金额38,788.25万元，该公司目前各项经贸易务平常展开，不存正在减值情景。

　　（2）2023年1月，公司以2022年12月31日为评估基准日，对皇氏数智股份有限公司的资产、欠债及一起者权利举办评估，对其永远股权投资评估如下表：

　　上述公司均平常策划，且评估值与账面价格区别较幼集团，公司未对上述永远股权投资计提减值盘算。

　　（3）云祥牧业投资的大理云禾乳业有限公司，2022年贸易收入89.28万元，净利润37.7万元，2022岁暮按投资比例确认的净资产为303.77万元，与账面价格相仿，不存正在减值情景。

　　（4）皇氏智能投资的广西玖翔食物贩卖合股企业（有限公司），2022年无贸易收入，净利润为39.23万元，2022岁暮按投资比例确认的净资产为24.66万元，与账面价格相仿，不存正在减值情景。

　　（5）皇氏集团投资的泰安数智都邑运营有限公司，2022年贸易收入328.57万元，净利润-394.43万元，2022岁暮按投资比例确认的归属于上市公司的净资产为58,669.37万元，与永远股权投资的账面价格相仿，该公司目前平常策划，不存正在减值情景。

　　（6）完善正在线投资的杭州笋尖汇集科技有限公司，2022年贸易收入为15,570.66万元，净利润330.14万元，公司策划情景平常，不存正在减值情景。

　　题目二（6）连合你公司正在年报中称将不断深耕乳业的情景，阐发农光互补的设立、光伏组件闭连生意的展开是否与前述描写冲突，并连合你公司闭连框架契约的后续起色，叙述你公司是否存正在炒观点、蹭热门景象。

　　公司不断深耕乳业的成长偏向与设立农光互补公司并展开光伏闭连生意并不存正在冲突：

　　1、公司深耕乳业二十二年，支柱物业是以水牛奶、发酵乳、巴氏鲜奶为重心的特征乳品生意，公司乳品生意涵盖从牧草种植到奶水牛育种、奶牛养殖、乳品加工、贩卖供职的全物业链，近年来公司以西南重心区域为核心无间向长三角、大湾区、大成渝区域举办生意延迟，得到主动收效，公司主业收入逐年攀升，增加势头优秀。

　　2威廉希尔、涉入光伏物业是乳品生意的延迟。公司正在广西、云南、湖南、贵州、四川有着巨额的牧场、厂衡宇顶资源，跟着“奶水牛种源芯片”筹划的渐渐落地，改日也需求新修或团结开垦一批水牛繁育牧场，连合公司现有及改日的资源，通过子公司农光互补公司以“农光互补”“牧光互补”进入光伏生意规模，构造物业前端，联结开垦户用光伏，并通过正在牧场、乳品加工场设备光伏电站等体例，除低落牧场、工场的设备本钱表，还可能处置部门自己用电题目，有用低落用电本钱、低落公司碳排放。乳业是保护国人养分矫健安宁的重心物业之一，告竣绿色低碳转型和可连续成长是物业成长的势必偏向。中国乳成品工业协会正在2021年9月颁发了《中国乳业鼓舞绿色低碳可连续成长提议书》，倡议企业以实践运动为中国乳业的绿色低碳可连续成长做出功绩。公司主动呼应“双碳方针”召唤，把“可连续成长与减碳”行动紧急的社会义务和企业成长的紧急政策方针。公司希冀正在激动光伏科技赋能乳业主业降本增效、策动农村兴盛方面走出一条新途。

　　3、子公司农光互补公司自2022年1月份注册创立至今，与各闭贯串作朴直展开一系列团结，各项生意事务曾经渐渐落地，各顶临盆策划事务正有序展开，实在实质详见本问询函复兴中“题目二”（1）、（2）、（3）点题宗旨闭连复兴。

　　综上所述，公司连合自己乳业成长需求，以农光互补为抓手切入光伏规模拥有物业延迟的合理性，吻合公司政策成长需求，不存正在观点炒作、蹭热门的景象。

　　题目三：年报显示，你公司软件与音讯本领供职业2022年第一季度至第四时度的贸易收入划分为0.47亿元、0.62亿元、0.47亿元和0.89亿元，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）划分为104.30万元、1,160.15万元、-357.18万元和-1,462.94万元。2021年第一季度至第四时度的贸易收入划分为1.08亿元、0.96亿元、0.75亿元和0.56亿元，净利润划分为526.87万元、190.85万元、298.51万元和-5,154.37万元。

　　（1）连合宏观情况、行业状态、同业业可比公司情景，阐发2022年第一季度至第四时度软件与音讯本领供职业贸易收入及净利润变更趋向不划一的道理及合理性；

　　公司软件与音讯本领供职业2021年、2022年第一季度至第四时度的贸易收入及归属于上市公司股东的净利润情景如下：

　　2022年第一季度至第四时度软件与音讯本领供职业贸易收入及净利润变更趋向不划一的道理如下：

　　1、完善正在线主贸易务要紧包罗短信、客服、音讯化工程、本领供职。个中短信、客服各季度收入和净利润较为稳固，而音讯化工程和本领供职生意需遵照实在项目进度，验收后予以确认，故贸易收入及净利润变更趋向不拥有纪律。完善正在线年第二、四时度分批验收光伏产线智能化临盆归纳平台本领供职的多个子项目，于第四时度验收音讯化工程生意北仑泊车项目、机灵途灯项目，故2022年第二、四时度贸易收入鲜明高于其他季度。

　　2、2022年第四时度贸易收入与净利润变更趋向不划一，要紧系2022年第四时度完善正在线和筑望科技遵呼应收金钱账龄转折情景，共计提坏账盘算2,526.13万元，冲减了净利润。

　　3、公司阐发同业业上市公司梦网科技、银之杰、吴通控股等上市公司季度数据，因各公司生意组成分歧，未浮现贸易收入及净利润变更趋向有了了纪律性，同时亦不具备可比性。

　　题目三（2）连合软件与音讯本领供职业2021年贸易收入及净利润季度间变更情景，阐发闭连数据持续两年季度间涌现大幅振动且振动趋向不划一的道理及合理性。

　　1、完善正在线的音讯化工程和本领供职生意需遵照实在项目进度，验收后予以确认，故贸易收入及净利润变更趋向不拥有纪律，导致持续两年各季度间贸易收入及净利润振动较大。比如完善正在线年第一、三季度划分验收音讯化工程生意宁波性命科学城项目、宁波市奉化人防音讯化工程项目和高新区机灵大脑底子方法设备项目，故2021年第一、三季度生意净利率鲜明高于其他季度。而完善正在线年第二、四时度分批验收光伏产线智能化临盆归纳平台本领供职的多个子项目，于第四时度验收音讯化工程生意北仑泊车项目、机灵途灯项目，故2022年第二、四时度贸易收入鲜明高于其他季度。

　　2、2021年筑望科技因为行业逐鹿激烈，筑望科技可能供给的通道资源省略，满意不了客户需求，大客户阿里巴巴生意流失，导致2021年第三、四时度生意量大幅低浸。

　　3、皇氏数智2021岁晚账面机灵都邑项目存货金额为13,805.31万元。鉴于该批存货金额较大且库龄进步一年，极不妨存正在减值危害。基于郑重性规定斟酌，遵照存货减值测算结果2021年第四时度计提了相应的存货削价盘算4,143.08万元。

　　题目四：年报显示，你公司2022年第一季度至第四时度的贸易收入划分为5.65亿元、7.54亿元、7.38亿元和8.34亿元，贸易收入同比增加12.54%；净利润划分为0.76亿元、0.20亿元、-0.38亿元和-0.46亿元，净利润同比增加102.55%。你公司2022年策划行动出现的现金流量净额为3,676.90万元，策划行动出现的现金流量净额同比低浸86.19%。

　　你公司2023年一季报显示，第一季度告竣贸易收入8.69亿元，同比增加53.83%；告竣净利润487.96万元，同比低浸93.62%；策划行动出现的现金流量净额1.13亿元，同比增加4,021.81%。

　　（1）连合宏观情况、行业状态、同业业可比公司情景，阐发2022年第一季度至第四时度贸易收入与净利润变更趋向不划一的道理及合理性；

　　受表部情况动荡等要素的影响，2022年乳成人格业面对诸多挑拨，国度统计局数据显示，2022年我国乳成品产量3,118万吨，同比增加2%，乳成人格业增速有所趋缓。上游原奶、饲料代价维护高位振动，养殖本钱上升，变成毛利率处于总体低浸的趋向。

　　2022年公司告竣贸易收入289,070.05万元，同比增加12.54%，个中：乳成品及食物贸易收入为234,541.87万元，占贸易总收入的81.14%，同比增加13.32%，仍旧为公司贸易收入的要紧泉源，乳成品及食物生意稳固增加。

　　2022年第一季度至第四时度公司贸易收入与归属于上市公司股东的净利润变更趋向不划一的道理要紧有：

　　1、2022年一季度，公司遵照践诺裁定书确认回购股票的功绩赔偿确认平允价格变更收益，填补归属于上市公司股东的净利润10,911.38万元，故一季度归属于上市公司股东的净利润较其他季度高。

　　2、2022年公司各季度毛利率变更，也是导致贸易收入与归属于上市公司股东的净利润变更趋向不划一的道理，2022年公司各季度贸易收入及毛利率如下：

　　2022年二季度，公司乳成品及食物贸易收入环比增涨26.49%，毛利率环比填补了3.57个百分点，乳成品及食物贸易收入及毛利率的变更，填补毛利4,774.14万元；

　　2022年第三、四时度贸易收入同比均维系双位增加的优秀态势，但受原料本钱大幅上涨影响，毛利率低浸较大；2022年集体毛利率为19.09%，仍处于同业业合理水准，公司与同业业可比公司毛利率比拟情景如下表：

　　2022年第三、四时度毛利率较第二季度划分省略3.33个百分点、5.64个百分点，乳成品及食物贩卖收入较第二季度均有幼幅低浸，因贩卖收入及毛利率变更的影响，以致2022年第三、四时度毛利较第二季度划分省略2,844.59万元、4,301.04万元。

　　3、2022年第二季度措置资产酿成资产经管收益1,409.65万元，第四时度计提信用减值牺牲2,782.61万元，也导致公司各季度归属于母公司的净利润变更较大。

　　4、软件与音讯本领供职业贸易收入及净利润2022年第一季度至第四时度变更趋向不划一，也对公司贸易收入与净利润变更趋向不划一变成必然的影响。

　　综上，公司2022年各季度贸易收入与归属于上市公司股东的净利润变更趋向不划一，吻合公司实践情景。

　　题目四（2）阐发正在贸易收入和净利润同比增加的靠山下，叙述期内策划行动出现的现金流量净额同比大幅低浸的道理及合理性；

　　公司2021年与2022年兼并报表贸易收入、净利润及策划行动出现的现流量净额如下表：

　　贸易收入同比增加12.54%，净利润同比增加100.29%，策划行动出现的现流量净额同比低浸86.19%，要紧道理如下：

　　1、2022年净利润同比填补44,970.69万元，增加100.29%，填补的要紧道理为2021年计提资产减值牺牲、权利法确认合营企业投资牺牲威廉希尔，以及2022年确认以回购股票的功绩赔偿确认平允价格变更收益，上述影响利润变更要素不影响公司策划行动现金流量净额。

　　2022年策划行动现金流量净额同比省略22,946.04万元，道理如下：

　　（1）贩卖商品、供给劳务收到的现金填补31,251.30万元，添置商品、承受劳务支出的现金填补47,368.64万元，收到的留抵税费返还填补4,694.74万元，共影响策划行动出现的现金流量净额省略11,152.60万元，要紧为叙述期内公司临盆领域扩张，公司对原原料、周转原料提前备货库存量填补采购，以及预付原料款、光伏自愿化临盆设置款所致。

　　（2）收到其他与策划行动相闭的现金省略11,497.27万元，支出其他与策划行动相闭的现金省略4,716.35万元，影响策划行动出现的现金流量净额省略6,780.91万元，要紧为叙述期内云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司收到的来往款及补贴款省略所致。

　　(3)支出给职工以及为职工支出的现金填补6,221.20万元，要紧为公司叙述期内因新修的工场、牧场投产填补职员，以及公司贸易收入填补而出现的薪酬填补所致。

　　题目四（3）阐发2023年第一季度净利润大幅下滑的道理及合理性、策划行动出现的现金流量净额大幅增加的道理及合理性，正在此底子上阐发是否存正在功绩连续下滑的不妨，如是，阐发你公司的应对程序（如有）。

　　1、2023年一季度归属于上市公司一起者的净利润为487.96万元，同比低浸93.62%，大幅下滑的要紧道理为2022年一季度公司遵照践诺裁定书确认以回购股票的功绩赔偿确认平允价格变更收益，填补归属于上市公司股东的净利润10,911.38万元。

　　2、2023年一季度公司策划行动出现的现金流量净额为11,324.67万元，同比增加4021.81%，要紧为公司叙述期内农光互补公司预收项目款、收到联储证券赔偿款及保障金、以及因乳成品及食物贸易收入增加而收到货款填补所致。

　　3、公司天长地久对峙“百亿级乳企”及“奶水牛种源芯片”政策，除现有区域重心市集除表，改日公司仍将加快华东及成渝区域临盆基地的设备，以临盆基地为核心，延展供应半径，做好重心区域市集的排泄和销量提拔，渐渐扩张市集笼罩，加快推动寰宇市集开垦过程。同时，公司将加快推动巴基斯坦优质水牛种源胚胎引入过程，正在强化胚胎临盆、胚胎移植、全基因组选育本领提拔的同时，加快巴基斯坦无疫牧场设备和国内水牛繁育牧场设备，是以，改日几年公司仍将有较大资金进入，由此带来本钱及用度将有所填补，但跟着项宗旨渐渐落地，公司从奶源、临盆领域、贩卖渠道和市集方面也将有较大提拔，没有迹象证据公司存正在功绩连续下滑的不妨。

　　题目五：年报显示，你公司叙述期贸易收入同比增加12.54%，应收账款同比增加18.08%，存货同比增加22.02%，应收账款及存货增速均高于贸易收入。正在要紧产物乳成品的结算体例上，你公司要紧践诺先款后货的预收款结算体例。

　　（1）连合贩卖形式、客户本质、信用计谋等情景，阐发应收账款增速高于贸易收入增速的合理性，是否存正在诈欺信用计谋扩张贩卖的景象；

　　叙述期内，农光互补公司纳入公司兼并报表，是以填补2022年贸易收入1,059.05万元、应收账款4,184.89万元；

　　不含农光互补公司，公司2021-2022年应收账款、贸易收入数据对比列示如下：

　　2022年公司告竣贸易收入289,070.05万元，个中：乳成品及食物贸易收入为234,541.87万元，占贸易总收入的81.14%，为公司贸易收入的要紧泉源。

　　公司采用直销、经销和电商相连合的贩卖形式，正在客户得到闭连商品或供职的把握权时确认收入。客户本质分为企事迹单元、商超、各大电商平台及经销商，公司针对企事迹单元、商超、电商平台要紧践诺先货后款的账期结算体例，针对经销形式的客户要紧践诺先款后货的预收款结算体例。公司对客户同一举办全盘的资信考查和评估，普通情景下，评估客户信用额度时，需归纳斟酌势力雄厚、诺言水准，公司要紧客户信用期为30天-90天。

　　叙述期内公司兼并农光互补公司，剔除光伏板块影响，公司叙述期末应收账款较2021岁暮增加8.14%，增速低于贸易收入增速。公司账期客户要紧为企事迹单元、商超、电商平台，其信用计谋集体相对稳固，爆发贩卖时客户不存正在策划分表或无法履约的迹象，是以公司不存正在诈欺信用计谋扩张贩卖的景象。

　　题目五（2）连合公司采购筹划、临盆贩卖情景等，叙述存货增速高于贸易收入增速的合理性，公司是否存正在产物滞销积存的景象。

　　叙述期内公司兼并农光互补公司，农光互补公司2022末存货账面余额5,753.92万元；

　　2、不含农光互补公司，公司2021-2022年存货、贸易收入数据对比列示如下：

　　公司乳成品生意采购筹划要紧遵照公司临盆筹划排产情景（分常、低温筹划），参照及时物料库存及BOM单耗用数据，举办总体采购筹划的编造及落实，同时凭借旬、日筹划及实践临盆情景对采购来货举办合理的调治，确保临盆供应安宁，同时合理把握库存，降低库存周转率。

　　公司乳成品生意要紧选用以销定产的临盆贩卖形式，个中低温奶因其保质期短，必需低温蓄积的特征，均全体遵从贩卖订单临盆；而常温奶可能常温蓄积且保质期较长（常温奶保质期可达6个月），公司正在根基遵从贩卖订单调动临盆除表，也会出于淡、旺季贩卖需求的斟酌对临盆举办活络调治。

　　叙述期内公司兼并农光互补公司，剔除光伏板块影响，公司叙述期末存货较2021岁暮增加7.15%，增速低于贸易收入增速。公司存货要紧为原原料、包装原料、库存商品、开垦本钱。其华夏原料较2021岁暮2,269.49万元，增加23.25%、周转原料较2021岁暮填补1,867.80万元，增加44.95%。增加要紧道理为公司一季度乳成品生意贸易收入增加以及2023年春节正在1月，为满意市集需求，公司对原原料、周转原料提前备货库存量填补。公司2023年一季度末，不含光伏板块，公司存货37,214.66万元，较2022岁暮省略10.04%，其华夏原料9,272.99万元，较2022岁暮省略22.91%，周转原料4,853.04万元，较2022岁暮省略19.43%，公司不存正在产物滞销积存的景象。

　　题目六：年报显示,你公司应收账款期末余额5.03亿元,坏账盘算余额1.12亿元，个中，叙述期初坏账盘算余额8,532.47万元，叙述期内按单项计提坏账盘算224.12万元，按组合计提坏账盘算2,498.19万元，收回或转回43.13万元。按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款合计金额2.15亿元，对应的坏账盘算余额1,004.60万元。

　　年报同时显示，你公司“其他应收款-其他应收款”期末余额1.55亿元，个中1年以内的其他应收款期末余额1.01亿元；坏账盘算期末余额3,366.95万元，坏账盘算期初余额为2,772.53万元。按欠款方归集的岁暮余额前五名的其他应收款期末余额为7,312.93万元，坏账盘算期末余额为938.12万元。

　　（1）以表格款式列示账龄1年以内的期末余额前五名的其他应收款对应的欠款方名称、账龄、余额、坏账盘算、期后回款情景、尚未回款道理、欠款方与公司闭系闭连，并阐发坏账盘计算提的满盈性；

　　公司子公司完善正在线月向浙江华成汇智科技有限公司（以下简称“浙江华成”）添置音讯工程设置，包含企图机汇整体例，电子围栏、门禁把握等闭连设置体例及配件等，浙江华成于2021年12月达成该批设置的交付。2022年2月完善正在线与下乘客户浙江蔚宇汇集科技有限公司（以下简称“蔚宇汇集”）签署了宁波市东部新城中间公园项目合同。因该下乘客户未能亨通承接宁波市东部新城中间公园项宗旨设置供应生意，完善正在线月签署了终止契约，该批工程设置于当月退回浙江华成。基于郑重性斟酌，公司将该预付金钱调治至其他应收款并计提坏账盘算。目前该工程设置款持续退回中，截止2023年4月完善正在线万元估计于本年三季度收到。经核查，公司与浙江华成、蔚宇汇集之间不存正在闭系闭连。

　　公司孙公司安徽皇氏绿能科技有限公司与安徽省阜阳经济本领开垦区解决委员会签署了项目投资契约，为保障2GW超高效太阳能电池设置项目落地安徽阜阳，安徽皇氏绿能科技有限公司向阜阳经济开垦区物业成长投资有限公司支出共管项目保障金2,000万元。遵照商定，2GW超高效太阳能电池设置项目进场落地退却还保障金。

　　公司子公司云南皇氏来思尔乳业有限公司、云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司向天津西桥国际生意有限公司出售原原料酿成应收金钱，截止问询复兴日已收回506.67万元。

　　公司子公司云南皇氏来思尔乳业有限公司为帮帮产奶业向宁夏沃野牧丰农牧股份有限公司支出奶业成长资金500万元，两边商定2023年1月起源每月偿还13.80万元，截止2023年4月已收回55.20万元。

　　公司子公司皇氏客人乳业有限公司为客人正在修工程项目贷款向广西客人金投融资担保有限公司支出贷款保障金，两边商定贷款到期清偿完毕退却回。

　　基于上述应收金钱所处近况的判决，本公司遵从账龄组合计提的坏账盘算是满盈及合理的。

　　题目六（2）阐发叙述期内紧急的应收账款、其他应收款计提坏账盘算的明细，包含不限于应收账款及其他应收款酿成道理、酿成岁月、账龄、买卖对方的偿债才力、对其计提坏账盘算的道理及计提比例实在定凭借，并阐发你公司计提大额资产减值盘算的道理及合理性，是否吻合企业司帐标准的相闭原则，与同业业可比公司是否存正在庞大区别；

　　1、公司2016年向云南西双版纳维盛橡胶有限公司贩卖橡胶，贩卖款共计1,048.35万元，目前已收到回款707.13万元，残剩金钱341.22万元未收回。公司已举办按期催收，估计无法收回，已全额计提坏账盘算。

　　2、广西利客隆超市有限公司于2011年至2013年间添置公司乳成品，出现应收金钱100.46万元。公司多次举办催收无果，因年代永远，该金钱估计无法收回，已全额计提坏账盘算。

　　3、云南喜玛特贸易有限公司于2021年7月至8月因添置公司子公司云南皇氏来思尔乳业有限公司乳成品，出现应收金钱147.48万元。公司多次催收无果，并向法院提告状讼申请，于2022年1月24日立案践诺。2022年7月22日法院作出裁定书，被践诺人云南喜玛特贸易有限公司无可践诺的家产。该货款已无法收回，已全额计提坏账盘算。

　　4、广西联华超市股份有限公司于2010年至2011年间添置子公司广西柳州皇氏甲宇宙乳业有限义务公司乳成品，出现应收金钱137.19万元。公司多次结构整理催收无果，因年代永远，该金钱估计无法收回，已全额计提坏账盘算。

　　5、公司2012年1月与新华通迅社广西分社签署新华频媒项目团结契约，2012年2月公司按契约商定支出新华频媒实质设备费300万元，项目甩手后公司未能收回该金钱，已全额计提坏账盘算。

　　基于上述应收金钱及其他应收金钱所处近况的判决，本公司遵从账龄组合计提的坏账盘算是满盈及合理的。

　　关于应收账款，无论是否包罗庞大融资因素，本公司永远按拍照当于通盘存续期内预期信用牺牲的金额计量其牺牲盘算，由此酿成的牺牲盘算的填补或转回金额，行动减值牺牲或利得计入当期损益。本公司将应收账款按形似信用危害特质（账龄）举办组合，并基于一起合理且有凭借的音讯，包含参考史乘信用牺牲体会，连合目下状态并斟酌前瞻性音讯，以账龄组合行动音讯危害特质，并正在此底子上揣摸应收金钱预期音讯牺牲。

　　公司应收账款按信用危害特质组合的账龄与通盘存续期预期信用牺牲率比照表如下：

　　按组合评估预期信用危害和计量预期信用牺牲的金融器材（包含其他应收款、永远应收款等）

　　2022年度，公司对应收账款、其他应收款计提减值盘算合计3,333.46万元，计提减值盘算的明细情景如下：

　　应收账款及其他应收款期末余额相较期初余额增加较大是以本期计提坏账盘算较大。

　　公司对应收金钱的客户，倘使存正在信用及崩溃危害，预期信用牺牲及违约概率明显填补时，公司阐发确定其已爆发信用减值的，将孑立计提坏账盘算。关于划分为账龄组合的应收账款，本公司参考史乘信用牺牲体会，连合目下状态以及对改日经济状态的预测，编造应收金钱的账龄明细表，与通盘存续期预期信用牺牲率比照表，企图预期信用牺牲。本叙述期应收账款坏账盘计算提2,722.31万元，相对占对比高，要紧道理系本期应收账款余额填补，遵从账龄组合计谋计提预期信用牺牲所致。

　　采纳同属乳人格业、软件和音讯本领供职行业的可比上市公司，将同业业可比上市公司应收账款及其他应收款坏账盘算占账面余额比例的比拟阐发，如下：（下转C19版）

　　证券日报网所载作品、数据仅供参考，应用前务请周详阅读公法说明，危害自满。威廉希尔皇氏集团股份有限公司 闭于深圳证券生意所2022年 年报问询函复兴的告示（下转C19版）